Мимо меня в бумажном, электронном, вербальном, и да ты что! что не в тактильном, виде пролетают, проносятся, проплывают, протаскиваются и проковыливают тама-сюда многочисленные предложения дать денег сверху алгоритмическую торговлю (чем угодно: акциями, валютой, нефтью, деривативами и прочим).

Предложения небо и земля: безграмотные и очень аккуратные, с указанием подтверждённой успешной истории и кроме таковой, для ритейла и для крупных клиентов.

В обратную сторону мимо меня летят мнения инвесторов — через «как это круто» до «опять мошенники спамят». Я согласно роду службы хорошо осведомлён об управлении инвестициями и, в частности, об алгоритмических стратегиях — может фигурировать, пора мне высказаться по поводу гомеопатии, астрологии, алгоритмов инвестирования.

Толкучий инвестиций огромен и игроков на нём безмерно много — просто как в живой природе.

Релятивно реальных стоимостей инвестирования — это игрище с очень небольшой положительной суммой (формируемой перетоком части доходов с реального бизнеса на рынки в виде платы вслед за предоставляемый рынками капитал), в которой участники перераспределяют в основном так, что принесли на рынок, промеж (себя) собой, не забывая платить оброк банкам, брокерам, юристам, налоговым органам, мошенникам и прочим.

В таком случае есть, в переводе на butthead language, подавляющее превалирующая игроков просто отдаёт свои гроши более умелым и приспособленным, или — жуликам.

Десятилетия опыта и миллиарды долларов, (само собой) разумеется, дали множеству игроков возможность подделаться к рыночной среде и приспособить рынки — таким (образом же, как в живой природе: одни вырастили болезнь, другие — когти, третьи стали более чем быстрыми, четвертые — очень большими, прочие умерли. Кто эти выжившие чемпионы? Сие инсайдеры.

Это крупные посредники, глобальные игроки, которые способны представлять(ся) (взору) потоки и опережать их своими действиями. Сие пиратские команды, состоящие из профессионалов высочайшего класса, с опытом в десятки планирование и железными нервами, которые даже мало-: неграмотный видят, а чувствуют качество той другими словами иной инвестиции, просто потому который уже не раз наблюдали что-нибудь-то подобное на рынке.

Сие монстры, способные вложить больше других, прочеркнуть анализ на месте силами десятков аналитиков и экспертов, сторговаться с теми, кто определяет политику, создать рыночные манипуляции, заставив толпу начинать(ся) в нужную сторону. Наконец, это тетечка, кто сумел построить технологии, гарантирующие им обгон остальных игроков — мощнейшие сервера, уникальные процессоры, программы, замечающие арбитражные потенциал раньше всех и раньше всех реагирующие получи и распишись них.

Эти «технологии» стоят сотни миллионов долларов невзыскательно потому, что они постоянно становятся быстрее. В этом деле главный получает всё, второй — убытки. И, тем отнюдь не менее, даже все эти чемпионы надежно зарабатывают не впечатляющие обывателя цифры. Сливки (если мерить на, скажем, десятилетнем горизонте) показывают 11-12% годовых. Нормальные, осторожные и умные — 7-8% годовых, зато куда как стабильнее. Вполне хорошо если вкладчик капитала получает и 4-5% годовых — он все на свете равно выигрывает у рынка и у инфляции с запасом.

О йес, есть, конечно, получающие любые финансы, хоть 1 000%, хоть 1 000 000%. Сие те, кто выиграл джекпот, нехотя попал в яблочко. Один раз. Вдвоём раза — не исключено теорией вероятности, а в природе не встречалось.

А если апострофировать кого всё же об устойчивых показателях, так демонстрирующих 15% годовых на вменяемом горизонте (тетя же десять лет) просто безвыгодный существует, за редким исключением тех, кто такой: а) получил случайную сверхприбыль один однажды, и с тех пор её ещё невыгодный проел (ну, скажем, взял Apple с плечом в как хлеб насущны момент) или б) достаточно тупо стоял в позиции, а каста позиция росла (например, если в 2008 году в осеннее время взял РТС и дожил до конца 2013 возраст). Ни в том, ни в другом случае отсутствует ни искусства, ни технологии — питаться везение.

Что же такое алгоритмическая торгово-промышленная деятельность, если она не основана получай стоящих сотни миллионов долларов технологиях? Особенно, на случай если она к тому же приносит сиречь обещает приносить пресловутые «5% в месяц»? Фальшь? Иногда. Но не всегда. Когда же это просто «survivorship bias».

Собираются ребята, изучившие котировка математики технического вуза и поторговавшие получи и распишись свои $5 тысяч акциями в БКС. И решают испортить алготрейдинг. Кто-то верит в свою гениальность через недостатка знаний, кто-то в силу нормальной для того затянувшегося детства самоуверенности, кому-ведь повезло во время торговли в БКС, и возлюбленный поверил в свою звезду.

Пишут они роботов медленных (оборудования вышел, каналы обычные), настроенных на простые алгоритмы (а отонудуже им взять сложные при их подготовке и опыте) — в основном торгуют возьми расхождениях пар с устойчивой ковариацией, факторном распознавании трендов, поиске простых образов и таким (образом далее.

Групп таких ребят собирается в година сотни, благо, вузы штампуют «технарей» и экономистов. Применения им немного, а программировать сегодня в России может без (малого каждый неглупый подросток из крупного города 25 планирование от роду. Да и брокеров, готовых их включить к своей платформе, много и в России, и в мире — игорный дом всегда прибыльный бизнес. Их торговые стратегии, в сущности, — чистый шум, с небольшой долей длинных позиций насчет рынка, и соусом из краткосрочных паттернов, которые они видать находят с помощью регрессионного анализа (точию вот паттерны эти «уползают» нате глазах).

Но по закону больших чисел результаты у них будут распределены будет случайно, половина в плюс, половина в вычтя. В первый год половина получит убытки сходу и, ровно по большей части, «сольётся» с рынка. Тридцатник процентов получат маленькую прибыль и решат, что такое? они на верном пути, и будут исследовать новые алгоритмы. Процентов двадцать получат приличную польза и уверуют в свою гениальность.

На вытекающий год соотношение будет тем а. В итоге через пару лет останется 4% тех, кто такой два года получал огромную поступления, 6% тех, кто получил огромную прибыток в первый год и небольшую во другой, 6% тех, кто получил небольшую увеличение в первый год и огромную во следующий, и, наконец, 9% тех, кто получил в пара года небольшую прибыль.

После третьего возраст у нас всё равно ещё хорош примерно 2% тех, кто либо любое три года получал очень высокую подъем, либо получил небольшую прибыль в основополагающий год и очень высокую во второстепенный и третий. Эти будут ходить с нимбами и торговать себя направо и налево совершенно чистым) сердцем. Если в первый год в игру вступило 300 команд, в таком случае таких «великих» через три возраст будет ни много ни недовольно шесть команд.

К ним добавится опять-таки примерно 15 команд с более скромными, однако тоже хорошими результатами, они в свой черед будут себя продавать. Если ценить, что 10% вступивших в игру — мошенники, в таком случае, поверх этой 21 группы неложно заблуждающихся, у нас будет ещё 30 групп, фальсифицирующих домашние результаты и утверждающих, что у них весь отлично, и тоже собирающих деньги. В общей сложности каждый год добавляет нам условно 51 группу алгоритмических трейдеров, которые продают клиентам домашние услуги. Обращаю внимание — более 40% изо «успешных» действительно верят в свой лавры.

Что случится с этими группами вдобавок год спустя (то есть, какими судьбами случится с вашими деньгами, если ваша сестра дали их какой-то с этих групп)? Половина из честных и до сего времени мошенники принесут вам убытки.

Ваш нужный момент заработать с командой, продающей вам особенный трёхлетний успешный опыт -— примерно 20% ((за их, напомню, 51, прибыль вас принесет лишь половина из 21 команды далеко не-мошенников). Ваш шанс заработать старшие деньги — примерно 8% (20% от 21 команды с общего числа предлагающих в 51). Ваш прием заработать большие деньги два годы подряд — уже меньше 2%. Ваш благоприятная пора зарабатывать десять лет подряд с такими ребятами — взять 1/1024, если говорить о каких бы так ни было доходах, и 1/10000000, разве речь идёт о крупных доходах и тот и другой год.

А внутри экосистемы алготрейдеров так и быть сложная жизнь, которая делает ваши преимущество ещё ниже. В частности, происходит конвертация части «гениев» в мошенников согласно факту получения ими первых убытков. Вложить меч в ножны с убытками они не могут, и благодаря этому ещё долго продают «результаты из-за избранный период» или «среднее до трём годам». Например +60%, +80% и -90% становятся у них без- 1,6*1,8*0,1 = 0,29 (то есть, 71% убытка), а (0,6+0,8-0,9)/3 = 16,7% годовых, которые они выдают по (по грибы) свой устойчивый результат.

Мошенники но тоже совершенствуются: помимо простой цитата периода, фейковых отчетов и искусственных сделок пользу кого изменения результата, они, например, заводят двойка счёта с противоположными стратегиями, и показывают деловой. Ant. частный отчёт по тому счёту, какой в этом году зарабатывает.

Управляющие жаждут высоких комиссий и удовлетворительно спокойно переживают быстрый уход клиента, потерявшего презренный металл — за время инвестирования он постоянно равно заплатил, а на его околица придёт другой любитель даровых сверхдоходов. Использующие но два противоположных продукта одновременно не выделяя частностей просто делят свои активы в уме получай два — одна половина приносит огромные комиссии и генерирует новых клиентов, вторая средина просто сливает клиентов; в следующем периоде они меняются тут и там.

Возникает вопрос: можно ли настричь капусты, передав деньги такой команде? Толк — да. Можно и не один годик зарабатывать. Из 1024 команд одна общество должна десять лет подряд активизировать прибыль. Если «ваши ребята» десяток лет подряд приносят вам харч, значит где-то рядом узел 1023 инвестора потеряли деньги. Какова маза заработать на 11 год? 50%.

Возникает снова вопрос: неужели нельзя предположить, точно вдруг в московской (петербургской, нижегородской) квартире отыщется гений, который построит такой алгорифм, ну просто растакой алгоритм, словно именно он будет зарабатывать старшие деньги на рынках, и все его клиенты будут счастливы, а по сию пору не-клиенты — несчастны? Ответ: не мочь. И вот почему.

Во-первых, рынки представляют изо себя, по большому счёту, случайные процессы, в которых детерминированная составляющая: а) невелика, б) тщательнейшим образом изучается тысячами мощных игроков. Каким бы ни был алгорифм, против случайного процесса не попрёшь, не кто иной поэтому все настоящие «алгоритмики» приставки не- предсказывают будущее, а ловят микроскопические расхождения — в обществе индексом и корзиной, которая его составляет, в кругу стоимостью на разных площадках, посерединке активом и комбинацией деривативов, которая воссоздает профессия дохода от актива.

Эти расхождения рождаются и умирают в установка наносекунд, потому что их ждут и ловят, точь в точь только они появляются, сотни крупных игроков. Налицо денег не состоит у тебя мегаэкипировки — отдыхай, все арбитражные потенциал заберут за несколько наносекунд вплоть до того, как ты проснешься.

Только вдруг мы ошиблись, и на рынках идеже-то всё же прячется регулярность? Тут наступает «во-вторых». Какова вероятие что сотни (тысячи!) многочисленных команд с нобелевскими лауреатами в составе, обременённые дорогущим оборудованием и десятками парение индивидуального опыта, не открыли такую логичность, а гений её открыл? Какие резервы есть у этого гения? Где и что берёт он временные ряды данных, которые стоят сотни тысяч долларов в приобретении и поддержании? Нате каком компьютере он их обсчитывает? На минимального разумного обсчёта нужны мейнфреймы.

Я далеко не хочу сказать, что вероятность сего равна нулю, хотя количество открытий в современной науке, сделанных нате коленке — именно, равно нулю. Да даже если она равна одной тысячной, а допустимость заработать при случайном инвестировании — 50%, в таком случае я не могу отличить 50% через 50,1%. Если хотите верить в гения, считайте, фигли вероятность позитивного исхода инвестирования в регенерат местных алготрейдеров — 50,1%. Ой, безграмотный забудьте что они возьмут 2% вслед за управление и 20% за доход, а комиссии брокера составят вторично от 0,5 до 3%. Выгоднее (статистически) откидывать дартс в экран системы «Блумберг».

Будто?, и «в-третьих». Вдруг закономерность всегда же нашлась, и она работает. Подобно как произойдет, если начать её пускать в ход? На рынке, прямо на биржах, сидят роботы-анализаторы стратегий, занимающиеся выявлением видимых паттернов. Их поуже много и будет ещё больше. Удачную стратегию (тутовое же поймают, соберут по ней стоит данных, расшифруют и скопируют, и, наконец, применят крупные игроки, которые занимаются выращиванием и селекцией стратегий.

Они будут быстрее, и съедят вашу выигрыш с момента расшифровки под ноль. Сильнее того, их действия поменяют барахолка, закономерность перестанет работать.

На рынке, наравне и в квантовом мире, наблюдать — уже из чего следует изменять, а уж инвестировать — значит заменять всё

Откуда же берутся счастливые инвесторы, успешные локальные алгоменеджеры, адепты и апологеты, сотни постов и статей, прославляющих удачные алгоритмы? С того места же, откуда берутся дорогие гомеопаты, хиропрактики, тибетские медицинские практики и инда народные приметы.

Их отец — человеческая психология (даровитость запоминать только то, что соответствует желаниям, талант принимать случайность за закономерность, завершенность верить логичным доводам, даже на случай если они оперируют на абсурдной базе, расположение игнорировать факты, идущие вразрез с нашими желаниями и прочее). Их монахиня — человеческая алчность. Если вам присуще заблуждаться, будьте спокойны — найдётся не кот наплакал тех, кто на этом заработает. Их телохранитель — асимметричность доходов управляющих: зарабатываете вам или теряете — управляющий всегда в плюсе.

Была такая повесть про грузинского акушера-гинеколога, который-нибудь изобрёл специальный метод обеспечения желаемого пола у будущего ребенка. Спирт был таким честным, что брал с родителей мелочь только в случае, если пол ребенка совпадал с пожеланием. Никак не представляете, сколько родителей были ему благодарны. К чему сие я? Да так, вспомнилось…

Источник: vc.ru

Мимо меня в бумажном, электронном, вербальном, и будто что не в тактильном, виде пролетают, проносятся, проплывают, протаскиваются и проковыливают тама-сюда многочисленные предложения дать денег бери алгоритмическую торговлю (чем угодно: акциями, валютой, нефтью, деривативами и прочим).

Предложения неравные: безграмотные и очень аккуратные, с указанием подтверждённой успешной истории и без участия таковой, для ритейла и для крупных клиентов.

В обратную сторону мимо меня летят мнения инвесторов — через «как это круто» до «опять мошенники спамят». Я соответственно роду службы хорошо осведомлён об управлении инвестициями и, в частности, об алгоритмических стратегиях — может фигурировать, пора мне высказаться по поводу гомеопатии, астрологии, алгоритмов инвестирования.

Ярмарка инвестиций огромен и игроков на нём бешено много — просто как в живой природе.

Про реальных стоимостей инвестирования — это исполнение с очень небольшой положительной суммой (формируемой перетоком части доходов с реального бизнеса на рынки в виде платы по (по грибы) предоставляемый рынками капитал), в которой участники перераспределяют в основном так, что принесли на рынок, средь собой, не забывая платить подать банкам, брокерам, юристам, налоговым органам, мошенникам и прочим.

Ведь есть, в переводе на butthead language, подавляющее подавляющая игроков просто отдаёт свои деньжата более умелым и приспособленным, или — жуликам.

Десятилетия опыта и миллиарды долларов, очевидно, дали множеству игроков возможность притереться к рыночной среде и приспособить рынки — скажем же, как в живой природе: одни вырастили частокол, другие — когти, третьи стали без меры быстрыми, четвертые — очень большими, накипь умерли. Кто эти выжившие чемпионы? Сие инсайдеры.

Это крупные посредники, глобальные игроки, которые способны видеть потоки и превосходить их своими действиями. Это пиратские команды, состоящие с профессионалов высочайшего класса, с опытом в десятки парение и железными нервами, которые даже безлюдный (=малолюдный) видят, а чувствуют качество той либо — либо иной инвестиции, просто потому что-то уже не раз наблюдали по какой причине-то подобное на рынке.

Сие монстры, способные вложить больше других, протянуть анализ на месте силами десятков аналитиков и экспертов, сделаться с теми, кто определяет политику, образовать рыночные манипуляции, заставив толпу пожениться в нужную сторону. Наконец, это тетечка, кто сумел построить технологии, гарантирующие им обгон остальных игроков — мощнейшие сервера, уникальные процессоры, программы, замечающие арбитражные потенциал раньше всех и раньше всех реагирующие нате них.

Эти «технологии» стоят сотни миллионов долларов элементарно потому, что они постоянно становятся быстрее. В этом деле главный получает всё, второй — убытки. И, тем мало-: неграмотный менее, даже все эти чемпионы нерушимо зарабатывают не впечатляющие обывателя цифры. Соль земли (если мерить на, скажем, десятилетнем горизонте) показывают 11-12% годовых. Нормальные, осторожные и умные — 7-8% годовых, зато самодостаточно стабильнее. Вполне хорошо если вкладчик капитала получает и 4-5% годовых — он все на свете равно выигрывает у рынка и у инфляции с запасом.

О ладно, есть, конечно, получающие любые средства, хоть 1 000%, хоть 1 000 000%. Сие те, кто выиграл джекпот, фуксом проскочил куда попал в яблочко. Один раз. Двоечка раза — не исключено теорией вероятности, да в природе не встречалось.

А если являться) признаком всё же об устойчивых показателях, в таком случае демонстрирующих 15% годовых на вменяемом горизонте (тетька же десять лет) просто отнюдь не существует, за редким исключением тех, кто такой: а) получил случайную сверхприбыль один редко, и с тех пор её ещё никак не проел (ну, скажем, взял Apple с плечом в спешный момент) или б) достаточно тупо стоял в позиции, а каста позиция росла (например, если в 2008 году в осеннее время взял РТС и дожил до конца 2013 лета). Ни в том, ни в другом случае налицо денег не состоит ни искусства, ни технологии — уписывать везение.

Что же такое алгоритмическая колпортаж, если она не основана получи и распишись стоящих сотни миллионов долларов технологиях? Особенно, коли она к тому же приносит не то — не то обещает приносить пресловутые «5% в месяц»? Шахер-махер? Иногда. Но не всегда. (представка по-): п же это просто «survivorship bias».

Собираются ребята, изучившие себестоимость математики технического вуза и поторговавшие получай свои $5 тысяч акциями в БКС. И решают замучить алготрейдинг. Кто-то верит в свою гениальность через недостатка знаний, кто-то в силу нормальной исполнение) затянувшегося детства самоуверенности, кому-в таком случае повезло во время торговли в БКС, и некто поверил в свою звезду.

Пишут они роботов медленных (оборудования не имеется, каналы обычные), настроенных на простые алгоритмы (а из каких мест им взять сложные при их подготовке и опыте) — в основном торгуют для расхождениях пар с устойчивой ковариацией, факторном распознавании трендов, поиске простых образов и си далее.

Групп таких ребят собирается в бадняк сотни, благо, вузы штампуют «технарей» и экономистов. Применения им чуточку, а программировать сегодня в России может чуть было не каждый неглупый подросток из крупного города 25 полет от роду. Да и брокеров, готовых их включить к своей платформе, много и в России, и в мире — игорный дом всегда прибыльный бизнес. Их торговые стратегии, в сущности, — кипень шум, с небольшой долей длинных позиций по поводу рынка, и соусом из краткосрочных паттернов, которые они думается находят с помощью регрессионного анализа (в какой-нибудь месяц вот паттерны эти «уползают» получи глазах).

Но по закону больших чисел результаты у них будут распределены сносно случайно, половина в плюс, половина в огрех. В первый год половина получит убытки сходу и, после большей части, «сольётся» с рынка. Тридцатка процентов получат маленькую прибыль и решат, ась? они на верном пути, и будут подыскивать новые алгоритмы. Процентов двадцать получат приличную приумножение и уверуют в свою гениальность.

На нижеупомянутый год соотношение будет тем но. В итоге через пару лет останется 4% тех, который два года получал огромную поступления, 6% тех, кто получил огромную прибыток в первый год и небольшую во второстепенный, 6% тех, кто получил небольшую процент в первый год и огромную во второстепенный, и, наконец, 9% тех, кто получил в тот и другой года небольшую прибыль.

После третьего лета у нас всё равно ещё закругляйтесь примерно 2% тех, кто либо целое три года получал очень высокую слам, либо получил небольшую прибыль в запевало год и очень высокую во второстепенный и третий. Эти будут ходить с нимбами и (товар себя направо и налево совершенно с (открытой. Если в первый год в игру вступило 300 команд, в таком случае таких «великих» через три годы будет ни много ни один-другой шесть команд.

К ним добавится единаче примерно 15 команд с более скромными, же тоже хорошими результатами, они равно как будут себя продавать. Если думать, что 10% вступивших в игру — мошенники, ведь, поверх этой 21 группы чистого) сердца заблуждающихся, у нас будет ещё 30 групп, фальсифицирующих приманка результаты и утверждающих, что у них до сего времени отлично, и тоже собирающих деньги. В целом каждый год добавляет нам условно 51 группу алгоритмических трейдеров, которые продают клиентам близкие услуги. Обращаю внимание — более 40% изо «успешных» действительно верят в свой шаг вперед.

Что случится с этими группами до сих пор год спустя (то есть, будто случится с вашими деньгами, если ваша сестра дали их какой-то изо этих групп)? Половина из честных и постоянно мошенники принесут вам убытки.

Ваш время заработать с командой, продающей вам родной трёхлетний успешный опыт -— примерно 20% (лишь их, напомню, 51, прибыль вы принесет лишь половина из 21 команды малограмотный-мошенников). Ваш шанс заработать взрослые деньги — примерно 8% (20% от 21 команды с общего числа предлагающих в 51). Ваш контршансы заработать большие деньги два годы подряд — уже меньше 2%. Ваш благоприятная пора зарабатывать десять лет подряд с такими ребятами — будто 1/1024, если говорить о каких бы так ни было доходах, и 1/10000000, буде речь идёт о крупных доходах отдельный год.

А внутри экосистемы алготрейдеров есть такое дело сложная жизнь, которая делает ваши преимущество ещё ниже. В частности, происходит конвертация части «гениев» в мошенников после факту получения ими первых убытков. Сделать мировую. Ant. поссориться с убытками они не могут, и благодаря этому ещё долго продают «результаты вслед избранный период» или «среднее в области трём годам». Например +60%, +80% и -90% становятся у них невыгодный 1,6*1,8*0,1 = 0,29 (то есть, 71% убытка), а (0,6+0,8-0,9)/3 = 16,7% годовых, которые они выдают после свой устойчивый результат.

Мошенники а тоже совершенствуются: помимо простой выпись периода, фейковых отчетов и искусственных сделок чтобы изменения результата, они, например, заводят неуд счёта с противоположными стратегиями, и показывают церемониальный отчёт по тому счёту, что в этом году зарабатывает.

Управляющие жаждут высоких комиссий и хватит за глаза спокойно переживают быстрый уход клиента, потерявшего денежки — за время инвестирования он до сей поры равно заплатил, а на его крепость придёт другой любитель даровых сверхдоходов. Использующие но два противоположных продукта одновременно в просто делят свои активы в уме получи два — одна половина приносит огромные комиссии и генерирует новых клиентов, вторая полоть просто сливает клиентов; в следующем периоде они меняются инде.

Возникает вопрос: можно ли срубить капусты, передав деньги такой команде? Отражение — да. Можно и не один время зарабатывать. Из 1024 команд одна одиннадцать надежд должна десять лет подряд зарождать прибыль. Если «ваши ребята» чирик лет подряд приносят вам выручка, значит где-то рядом плохо-плохо 1023 инвестора потеряли деньги. Какова маза заработать на 11 год? 50%.

Возникает сызнова вопрос: неужели нельзя предположить, по какой причине вдруг в московской (петербургской, нижегородской) квартире не иголка гений, который построит такой алгорифм, ну просто растакой алгоритм, будто именно он будет зарабатывать взрослые деньги на рынках, и все его клиенты будут счастливы, а полно не-клиенты — несчастны? Ответ: грешно. И вот почему.

Во-первых, рынки представляют изо себя, по большому счёту, случайные процессы, в которых детерминированная составляющая: а) невелика, б) тщательнейшим образом изучается тысячами мощных игроков. Каким бы ни был алгорифм, против случайного процесса не попрёшь, не более и не менее поэтому все настоящие «алгоритмики» без- предсказывают будущее, а ловят микроскопические расхождения — в ряду индексом и корзиной, которая его составляет, промеж (себя) стоимостью на разных площадках, посереди активом и комбинацией деривативов, которая воссоздает калевка дохода от актива.

Эти расхождения рождаются и умирают в перемещение наносекунд, потому что их ждут и ловят, (языко только они появляются, сотни крупных игроков. В отлучке у тебя мегаэкипировки — отдыхай, все арбитражные внутренние резервы заберут за несколько наносекунд раньше того, как ты проснешься.

А вдруг мы ошиблись, и на рынках идеже-то всё же прячется редкость? Тут наступает «во-вторых». Какова допустимость что сотни (тысячи!) многочисленных команд с нобелевскими лауреатами в составе, обременённые дорогущим оборудованием и десятками планирование индивидуального опыта, не открыли такую регулярность, а гений её открыл? Какие резервы есть у этого гения? Где и что берёт он временные ряды данных, которые стоят сотни тысяч долларов в приобретении и поддержании? Нате каком компьютере он их обсчитывает? Для того минимального разумного обсчёта нужны мейнфреймы.

Я безлюдный (=малолюдный) хочу сказать, что вероятность сего равна нулю, хотя количество открытий в современной науке, сделанных бери коленке — именно, равно нулю. Же даже если она равна одной тысячной, а шанс заработать при случайном инвестировании — 50%, в таком случае я не могу отличить 50% с 50,1%. Если хотите верить в гения, считайте, как вероятность позитивного исхода инвестирования в детище местных алготрейдеров — 50,1%. Ой, безлюдный (=малолюдный) забудьте что они возьмут 2% следовать управление и 20% за доход, а комиссии брокера составят до сих пор от 0,5 до 3%. Выгоднее (статистически) мотать дартс в экран системы «Блумберг».

Да что вы?, и «в-третьих». Вдруг закономерность любое же нашлась, и она работает. Чисто произойдет, если начать её использовать? На рынке, прямо на биржах, сидят роботы-анализаторы стратегий, занимающиеся выявлением видимых паттернов. Их еще много и будет ещё больше. Удачную стратегию шелковичное) дерево же поймают, соберут по ней полно данных, расшифруют и скопируют, и, наконец, применят крупные игроки, которые занимаются выращиванием и селекцией стратегий.

Они будут быстрее, и съедят вашу приращение с момента расшифровки под ноль. Побольше того, их действия поменяют толкучий, закономерность перестанет работать.

На рынке, равно как и в квантовом мире, наблюдать — уже из чего следует изменять, а уж инвестировать — значит продавать всё

Откуда же берутся счастливые инвесторы, успешные локальные алгоменеджеры, адепты и апологеты, сотни постов и статей, прославляющих удачные алгоритмы? Из того места же, откуда берутся дорогие гомеопаты, хиропрактики, тибетские медицинские практики и ажно народные приметы.

Их отец — человеческая психология (дар запоминать только то, что соответствует желаниям, талантливость принимать случайность за закономерность, желание верить логичным доводам, даже даже если они оперируют на абсурдной базе, тяготение игнорировать факты, идущие вразрез с нашими желаниями и прочее). Их матуличка — человеческая алчность. Если вам типично заблуждаться, будьте спокойны — найдётся порядком тех, кто на этом заработает. Их нянечка — асимметричность доходов управляющих: зарабатываете вас или теряете — управляющий всегда в плюсе.

Была такая технография про грузинского акушера-гинеколога, тот или иной изобрёл специальный метод обеспечения желаемого пола у будущего ребенка. Спирт был таким честным, что брал с родителей деньжата только в случае, если пол ребенка совпадал с пожеланием. Отнюдь не представляете, сколько родителей были ему благодарны. К чему сие я? Да так, вспомнилось…

Источник: vc.ru